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2014年轮胎行业析评

   2015-03-09 5510
核心提示:橡胶机械网 2014年我国轮胎行业过了个“忐忑年”,在乐观中进入2014年,但是随着时间推移,轮胎行业的形势变得越来越差,在悲观中走进2015年。
中国橡胶机械网 2014年我国轮胎行业过了个“忐忑年”,在乐观中进入2014年,但是随着时间推移,轮胎行业的形势变得越来越差,在悲观中走进2015年。从中国橡胶工业协会轮胎分会对46家主要轮胎企业统计数据可以看出,轮胎行业主要指标出现明显背离,即产量增长而销售收入下降、出口交货量增长而出口交货值下降、库存量高位,利润率走底,轮胎投资热情上下半年两种表现。2015年随着我国新增轮胎项目产能逐渐形成及美国对我国半钢胎“双反”税征收,我国轮胎形势更加严峻。
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1.产量增长,销售收入下降

46家轮胎企业销售收入达到1876.8亿人民币元,同比下降1.73%,轮胎总产量4.024亿套,同比增长10.04%,其中子午线轮胎3.634亿套,子午化率90.3%,同比提高0.9个百分点,我国轮胎子午化率继续创新高。轮胎产量及销售收入增长幅度在内、外资企业表现出较大差异。内资企业轮胎产量增长幅度达14.0%,外资企业轮胎产量只增长3.3%。内资企业轮胎销售额下降0.6%,外资企业轮胎销售额下降4.7%。46家企业中只有13家企业轮胎产量下降,但是销售额下降的企业达30家。轮胎产量增长幅度超过20%的有11家,其中三家涨幅超100%。轮胎销售额增长10%的只有10家,而下降幅度超过10%的有16家。从以上数据可以看出,我国轮胎行业呈现产量增长而销售额滞涨或下降的背离现象,并且这种背差有扩大趋势,其主要原因是轮胎价格下降幅度较大。

轮胎销售收入排名前十位的依次为:中策集团、三角集团、中国佳通、山东玲珑、中国正新、赛轮金宇、兴源轮胎、风神轮胎、双钱集团及德瑞宝轮胎。轮胎销售收入前十“强”企业只有赛轮金宇、三角集团保持增长。赛轮公司增长46.1%,主要是收购金宇轮胎的贡献。

按轮胎产量排名,前十强分别为:中策集团、中国佳通、山东玲珑、中国正新、赛轮金宇、三角集团、德瑞宝轮胎、广州华南、浦林成山及中国米其林。前十强企业除一家稍降外,9家增长,其中赛轮公司增长104.4%,浦林成山增长69.1%。

2、全钢胎增速放缓,半钢胎增速增加

46家轮胎企业中有31家生产全钢胎,30家生产半钢胎,其中23家既有全钢又有半钢生产。全钢胎总产量9070万条,同比增长4.93%。半钢胎总产量2.73亿条,同比增长13.2%。我国近年掀起半钢投资热,几乎所有老厂都扩大产能,同时新增10多个半钢胎项目,应该说半钢胎发展有明显过热嫌疑。

按全钢胎产量排名,前十强分别是:中策集团、双钱集团、三角集团、风神轮胎、中国佳通、山东玲珑、兴源轮胎、浦林成山、赛轮金宇及青岛双星。这十家企业全钢胎产量达6032万套,占总产量的66.5%,比上年同期提高1.4个百分比,全钢胎的集中度相对较高。

按半钢轮胎产量排名,前十强分别为中国佳通、山东玲珑、中策集团、赛轮金宇、中国正新、三角集团、德瑞宝轮胎、青岛森麒麟、广州华南及中国米其林。前十强公司半钢胎产量清一色增长,赛轮金宇增长幅度最大,达147%,主要是收购金宇轮胎贡献。这十家公司总产量为19757万套,占总产量的72.5%,行业集中度同比增0.4%,行业集中度相对较高。

3、出口量增长,出口交货值下降

轮胎出口量保持高速增长,同比增长18.17%,其中子午胎同比增长17.49%,但是出口交货值同比下降1.2%。在出口量中,内资企业出口增长22.6%,外资企业出口量增长9.2%。出口量和出口交货值不同步,主要原因是我国轮胎出口价格下降幅度较大,估算价格下降幅度达15%以上。

按出口量排名,前十强分别是:中国佳通、赛轮金宇、山东玲珑、中策集团、三角集团、青岛森麒麟、中国正新、德瑞宝轮胎、浦林成山及广州华南。46家企业除航空胎企业桂林曙光院未出口外,全部有出口。出口增长的占33家,下降的13家。

按出口交货值排名,前十强分别是:中国佳通、中策集团、三角集团、赛轮金宇、山东玲珑、风神轮胎、德瑞宝轮胎、双钱集团、山东盛泰及浦林成山。出口交货值十强中5家为负增长。按出口量我国45.0%轮胎出口,按交货值我国37.2%的轮胎出口。说明我国轮胎对外依赖度相对较高。

4、轮胎价格走底,库存高居,利润率下降

2014年我国轮胎价格跌跌不休,半钢轮胎价格指数从年初的86.05下降到年底73.3,下降幅度14.8%,载重胎价格指数从年初77.74下降至年底67.88,下降幅度12.6%。从轮胎供求关系及轮胎相对橡胶等原材料的下降幅度和时间分析,轮胎价格将继续探底,在2015年上半年轮胎价格难言反转。46家轮胎企业总库存货值高达182.84亿,同比增长20.41%。考虑轮胎价格下降因素,估算轮胎库存量同比提高30%以上。现在大多企业库存量达到企业一个半月至两月产量,处于历史高位。库存占销售额20%以上的企业有6家,分别是桂林轮胎、曙光院、好友轮胎、延长橡胶、青岛黄海及天津国联。库存占销售额比较低十家企业分别是中国米其林、江苏飞驰、普利司通(天津)公司、南港橡胶、三角集团、文登三峰、江苏韩泰、万达宝通、山东盛泰及中国正新。轮胎库存高位主要原因是国内市场需求不景气,另年底美国对我国半钢胎“双反”使得出口形势也就变坏。今年以来轮胎价格下降幅度较大,轮胎价格下降幅度大于橡胶等主要原材料价格下降幅度,轮胎利润率走低明显。在44家统计单位中,亏损企业6家,亏损面达13.64%


 
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